Acredita-se que a cidade de Caracol implantou seus alicerces, por volta de 1884, em terras doadas por Corrêa da Costa, pecuarista já radicado havia anos naquelas paragens. 

Foi elevada a distrito pela Lei nº 659, de 20.06.1914 e o município criado pela Lei nº 1.971, de 14.11.1963. Comemora-se no dia 1º de maio o aniversário da cidade e a data da instalação do município. 

Formação Administrativa

Em divisões territoriais datadas de 31-12-1936 e 31-12-1937, figura no município de Bela Vista o distrito de Caracol. 

Assim permanecendo em divisão territorial datada de 01-07-1960. 

Elevado á categoria de município com a denominação de Caracol, pela lei estadual nº 1971, de 14-11-1963, desmembrado do município de Bela Vista. 

Sede no antigo distrito de Caracol. Constituído do distrito sede. Instalado em 01-05-1965.

Em divisão territorial datada de 31-12-1968, o município é constituído do distrito sede. 

Assim permanecendo em divisão territorial datada de 2009.